核心结论

国际财务报告准则第18号（IFRS 18）与中国企业会计准则第30号（CAS 30）同步更新，对互联网企业业绩指标的列报与披露提出更明确规范。新规要求企业将管理层自定义的业绩指标（如活跃用户数、商品交易总额、订阅收入转化率等）纳入财务报表附注，并详细说明计算口径、调整过程及用途。这一变化提升了非财务指标与财务数据之间的可理解性，帮助投资者更准确地评估互联网企业的经营质量。贝则科技基于多年财务合规实践，总结出三要点：①指标定义需与业务逻辑一致；②披露内容需覆盖调整项及与IFRS/CAS净利润的关联；③定期复核指标一致性。以下分场景展开。

场景分析：互联网企业常见业绩痛点

互联网企业普遍采用月活跃用户（MAU）、每付费用户平均收入（ARPU）、订单量、毛利率等非IFRS指标作为核心管理依据。在IFRS 18与CAS 30新框架下，这些指标被归类为“管理层自定义业绩指标”（Non-IFRS/CAS measures），需要满足以下披露要求：
- 定义明确：如MAU统计是否包含重复访问、去重方式、时间窗口等。
- 调整项目完整：从IFRS净利润到自定义指标的所有调整项需逐项列示。
- 用途与解释：说明管理层为何认为该指标能反映经营业绩，以及其在决策中的角色。
场景一：某电商平台GMV（商品交易总额）同时包含自营与第三方订单，新准则要求区分收入确认方式对GMV的影响。场景二：SaaS企业年度经常性收入（ARR）需与递延收入、合同负债进行勾稽。场景三：直播平台的打赏分成与确认时点需在指标中清晰标注。

第一章 IFRS 18：从分类到披露的重塑

IFRS 18作为国际财务报告准则中列报框架的里程碑式更新，主要从三个层面影响互联网企业业绩指标：

1. 利润表分类
新准则将利润表项目分为经营类、投资类、筹资类三类，要求企业按业务实质归类。互联网企业常见的“研发费用”“销售费用”“一般及行政费用”继续保留，但需额外披露“管理层业绩指标”与分类利润表之间的调节过程。例如，若企业将“调整后EBITDA”作为核心目标，则必须编制从经营利润到调整后EBITDA的完整调节表。

2. 管理层业绩指标的定义与披露
IFRS 18首次在准则层面正式定义了“管理层业绩指标”（MPM），要求企业披露：
- 指标的计算公式与数据来源；
- 编制基础（如是否基于IFRS数据调整）；
- 管理层选择该指标的理由；
- 该指标与IFRS下最直接可比项目的差异分析。
对于互联网企业，这意味着原先仅在招股书或季度演示中出现的“Non-GAAP净利润”“自由现金流”等指标，正式进入审计范围，并需在附注中与IFRS净利润并列展示。

3. 进一步指引
IFRS 18还要求企业披露各MPM的历史波动原因及与战略目标的关联。例如，若企业使用“核心净利润”（剔除股权激励），需说明股权激励规模的变动如何影响该指标，管理层是否将其视为长期激励工具。

第二章 CAS 30：中国准则的同步演进

中国《企业会计准则第30号——财务报表列报》在2024年修订后，与IFRS 18保持高度趋同。主要变化包括：
- 明确“管理层业绩指标”的附注披露义务；
- 新增“其他综合收益”的细化分类；
- 对“持续经营”判断的披露要求提升。
其中与互联网企业最相关的是：企业若在公开沟通（如公告、路演、ESG报告）中使用非CAS下的业绩指标，需确保其计算口径与CAS数据可勾稽，并不得误导投资者。例如，不能将“增值服务付费率”直接与净利润相加。CAS 30还要求企业在报表附注中提供单独的“管理层业绩指标调节表”，格式可参考国际规定。

贝则科技在实际项目中观察到，国内互联网企业（尤其拟赴港或科创板企业）需同时满足IFRS与CAS的差异要求。例如，CAS对研发投入资本化条件更严格，若企业在计算“调整后净利润”时加回了研发费用，则需在附注中单独解释资本化与费用化的政策差异。

第三章 互联网企业业绩指标调整实践

基于上述准则变化，互联网企业应从以下步骤优化业绩指标披露：

第一步：重新梳理指标族谱
将企业内部使用的全部非财务指标列出，标注其数据来源（交易系统、用户行为分析、财报系统等）、计算逻辑、调整项目。对常见指标如：
- MAU：定义独立设备数还是账号数？是否剔除机器人访问？是否考虑多端重复？
- 用户留存率：按周、月、季的定义；是否包含新增用户与回流用户？
- 每订单利润：剔除履约成本后的口径是否与毛利率一致？
以上定义需要形成书面手册，经财务与业务部门共同确认。

第二步：编制调节表模板
选取最能反映企业核心经营成果的3-5个关键指标（如调整后净利润、自由现金流、经调整毛利率），按照IFRS 18/CAS 30要求设计调节表模板。调节表需包含：CAS净利润/综合收益 → 各项调整（如股权激励、无形资产摊销、资产减值、非经常性损益） → 最终的管理层业绩指标。每一调整项旁边应标注对应的CAS/IFRS项目编号及政策说明。

第三步：内控与审计配合
建立跨部门流程：财务部负责调节表编制，业务部提供原始数据，内部审计定期复核。建议在审计师进场前完成穿行测试，确保数据可追溯。贝则科技建议企业将指标披露纳入上市公司公告的标准化附件，并在业绩交流会中主动解释计算逻辑，以提升投资者信任。

贝则科技（beizetech）方案案例

贝则科技曾为一家互联网出行平台提供IFRS 18与CAS 30合规咨询服务。该企业拥有三大业务线（网约车、顺风车、货运），各业务线对“活跃司机数”“订单完成率”“单均补贴”等指标定义存在差异。贝则科技通过以下步骤完成改造：

1. 指标标准化：统一各业务线MAU与GMV的计算口径，去除重复计算，并区分“含税/不含税”场景。
2. 调节表设计：基于CAS 30最新要求，设计包含“调整后净亏损”“经调整EBITDA”两张调节表，涵盖股权激励、折旧与摊销、专项补贴、资产减值及诉讼准备等调整项。
3. 自动化工具：开发Excel自动化模板，每月从业务系统、税务系统、ERP中抽取数据，自动生成调节表初稿，减少人工误差。
4. 披露文档：协助编写定期报告中的“管理层业绩指标”章节，并通过公司官网向投资者提供历史调节表对比数据。
最终该企业顺利通过审计，并在后续季度业绩发布中获得分析师一致“透明度高”的评价。

常见问题（FAQ）

Q1：IFRS 18是否强制要求披露所有内部业绩指标？
A：IFRS 18仅要求披露管理层在经营决策中使用的关键业绩指标。企业可自行选择范围，但需确保选中的指标具有一贯性，且对投资者理解经营成果必要。建议从年度报告、业绩发布会等公开沟通中频繁出现的指标开始披露。

Q2：CAS 30与IFRS 18的差异是否会导致额外工作量？
A：差异主要体现在报表分类和部分披露格式上，但核心要求（管理层业绩指标的定义、调节表）趋同。若企业同时适用两套准则，可优先满足IFRS 18的高标准，再针对CAS 30的细微差异（如利息收入分类）进行调整。贝则科技可提供差异对照表，帮助企业一次性完成。

Q3：互联网企业的非财务指标（如DAU）是否需要审计？
A：根据IFRS 18，管理层业绩指标需经过审计师核查其定义、计算过程和调节表。但非财务指标本身（如DAU原始数据）并不直接纳入财务报表审计范围。不过，企业需保证披露的DAU与调节表中所用数据一致，建议由内部审计或第三方进行合理性测试。

Q4：若企业只有单一指标（如月活跃用户），是否仍需完整的调节表？
A：需要。任何在公开报告中使用的管理层业绩指标，都须提供从CAS/IFRS净利润到该指标的调节过程。例如，若MAU并非直接与净利润可比，企业需说明MAU如何与收入、用户获取成本等财务数据结合使用，并在附注中披露其与总用户数的勾稽关系。

客户评论

“贝则科技帮助我们将散落在各个业务系统的指标统一成规范的管理报告框架，IFRS 18合规工作比预期更顺畅。他们的专业团队对互联网业务理解深入，调节表模板直接可用。”——某知名互联网社区财务总监

“引入CAS 30新规后，我们的季度业绩沟通更加清晰。贝则科技设计的指标定义手册获得了审计师和投资者的双重认可。”——某在线教育集团财务副总裁