IFRS 18 于 2024 年 4 月发布，为利润表中的收入和费用建立了新的分类框架。金融行业财务团队在研读该准则时，常接触到这样一句话：IFRS 18 对主要业务活动的例外规定。
为何这条例外规定如此关键？因为银行、保险、投资控股公司等主体的日常经营，本身就在从事投资与融资。若按默认分类处理，经营利润会失去对核心价值的解释力。因此，IFRS 18 设计了例外规定：当投资或融资活动构成主要业务活动时，相关收益和费用应归入经营类别。
核心结论
核心结论可以用一句话概括：例外规定让业务实质优先于分类形式。
IFRS 18 默认将收益与费用分为经营、投资、融资、所得税、终止经营五类。投资类别通常包括来自单独产生回报的资产的收益，融资类别通常包括与筹资相关的利息支出。不过，当一个主体以投资或融资为主要生意时，这些活动不再是“投资行为”或“融资行为”，而是经营行为。IFRS 18 因此明确：与主要业务活动相关的收支应计入经营类别。
为了看清这条例外规定，我们需要先理解 IFRS 18 的五类结构。经营类别是默认类别，凡是未明确归入投资、融资、所得税与终止经营类别的项目，通常留在经营类别。投资类别则关注能单独产生回报的资产；融资类别关注负债及现金管理。这种结构适合许多制造业、零售业主体，因为它们的投资与融资活动往往处在核心运营之外。
金融行业则不同。银行的信贷资产、保险公司的投资资产、融资租赁公司的租赁资产，都直接参与价值创造。若把这些资产产生的收益计入投资类别，经营利润便不能反映这家公司靠什么赚钱。因此，IFRS 18 为这种情况设置了例外规定。
从财务团队的角度看，例外规定还改变了内部报表与外部报表的关系。过去，内部管理报表可以自行定义“主营利润”“净利息收入”等口径。IFRS 18 生效后，外部利润表对经营利润的呈现将更加接近业务逻辑，但与管理口径仍可能存在差异。例外规定越清晰，差异越容易解释。
场景分析
场景一：商业银行。银行的日常业务是吸收客户存款、发放贷款、办理支付结算、开展债券投资等。若把贷款利息收入归入投资类别，把存款利息支出归入融资类别，经营利润便不能反映银行从客户关系中获得的净收益。例外规定要求银行将存贷款主业产生的利息收支归入经营类别，使净利息收入成为经营利润的核心构成。
场景二：保险公司。保险公司的业务链条包括承保、再保、投资管理。保险资金运用是履行保险责任的重要支撑。若保险投资收益被划入投资类别，经营利润将与公司长期价值相脱节。例外规定通常将保险资金投资收益归入经营类别，使承保与投资成为完整的价值流。
场景三：投资控股公司。投资控股公司的主要业务活动是持有并管理股权投资、债权投资、不动产投资等。股息收入、基金管理费、处置收益等属于其日常经营成果。例外规定让这些项目进入经营类别，经营利润因而与投资者的回报逻辑保持一致。
场景四：金融租赁公司。融资租赁公司的租赁资产不是投资，而是业务工具。租赁收入、未实现融资收益、融资成本等，均与主营活动直接相关。例外规定使租赁业务利润以经营类别呈现。
场景五：集团财务公司。企业集团财务公司为成员单位提供存贷款、结算、票据等金融服务。对财务公司而言，这些内部金融服务就是主要业务活动。例外规定帮助财务公司把相关利息收入归入经营类别，使经营利润真实反映服务主业的成果。
下图展示例外规定下的分类路径：{{image:0}}
一、什么是「主要业务活动」？
IFRS 18 没有为“主要业务活动”设置统一的量化门槛。它不是一个简单的比例指标，而需要结合主体的商业模式、监管定位、资源投入与管理方式来判断。
财务团队可以从以下四个维度识别主要业务活动：
- 业务定位：公司营业执照、金融许可证、公司章程中记载的主营范围。
- 资源投入：资本金、人力、系统、资金池主要服务于哪些业务线。
- 客户关系：收入是否来源于外部客户的需求，而非集团内部的资金调度。
- 管理机制：管理层是否将某项活动作为独立业务条线，在内部报告中单独考核。
对于金融机构，存贷款、证券经纪、承销、做市、基金销售、保险承保、融资租赁等活动，通常具有“主要业务活动”的特征。判断时需保持业务视角，而非机械地按科目名称分类。
以一家银行为例，贷款业务与存款业务属于主要业务活动。因为银行的经济资源、风险管理系统、客户渠道和人员配置都围绕这些活动展开。同一家银行若持有少数股权作为财务投资，该投资未必构成主要业务活动。判断的关键，不在于资产是否属于金融资产，而在于它是否服务于主营业务的商业目的。
对于金融集团，不同业务线可能采用不同判断。例如，商业银行的自营投资是否属于主要业务活动，需要看自营部门是为客户做市，还是用自有资金进行市场方向性交易。前者更接近经营，后者更接近投资。这种区分需要具体业务信息支撑，而非会计科目名称可以替代。
二、例外规定的适用边界
例外规定不是一项普惠政策。它只覆盖“与主要业务活动直接相关”的收入与费用。
如果一家银行将自有资金投资于某只与客户业务无关的长期股权基金，这笔投资对应的收益与减值，通常仍应归入投资类别。再如，一家保险公司发行资本补充债，融资所得用于补充偿付能力资本，相关利息支出属于融资活动，不应因为“公司是金融机构”就自动归入经营类别。
有观点认为，金融机构的一切金融资产收益都应该归入经营类别。这一看法需要更多业务证据来支撑。IFRS 18 关注的是“主要业务活动”，而不是“金融机构身份”。只有当资产或负债真正嵌入主营业务链条时，例外规定才适用。
例外规定的适用边界可以从三个问题来界定：
- 该活动是否服务客户核心需求？
- 该资产或负债是否用于主营业务的日常运转？
- 若取消该活动，主体是否还会延续原有商业模式？
这三个问题的答案若为“是”，则相关收支适用例外规定；若为“否”，则应按照默认分类处理。这样能避免把例外规定变成一个随意的分类抽屉。
在具体执行中，财务团队还需要注意两个细节。一个细节是，例外规定不会改变净利润总额。它只调整经营利润、投资利润和融资利润的呈现位置。另一个细节是，例外规定需要与会计政策保持连贯。主体不能在不同期间随意切换判断结果，而应建立稳定的分类原则，并在附注中说明判断依据。
三、财务团队需要关注的分析路径
面对 IFRS 18 的例外规定，财务团队需要建立一套可执行的分析路径。这里给出四步方法：
1. 识别主要业务活动。财务团队应联合业务条线、风险管理部门、资金运营部门，列示主体的经营业务地图，区分客户驱动型活动与资金管理型活动。前者是主要业务活动的候选，后者则需要进一步判断。
2. 建立科目映射。将利润表科目按照业务活动打标签，形成“业务活动-产品-科目”的对应关系。例如：对公贷款利息收入标记为“经营-公司银行”，交易性金融资产利息收入标记为“投资-自营资金配置”。
3. 执行例外判断。对每一个打上“投资”或“融资”标签的业务活动，判断其是否属于主要业务活动。若属于，则将相关收益与费用移至经营类别；若不属于，则保留原分类。这一过程需要形成书面判断依据，便于审计追溯。
4. 编制调节披露。IFRS 18 引入了管理业绩衡量指标的披露要求。若管理层在公开沟通中使用了准则未定义的经营利润指标，需要在财务报表附注中披露该指标与 IFRS 分类后利润之间的调节项。例外规定产生的分类影响正是调节表中的一项重要内容。
通过这四步，财务团队可以将 IFRS 18 的文本要求转化为具体的核算规则和披露口径。
在数据层面，财务团队需要识别每笔交易的产品线归属。IFRS 18 例外规定的落地，需要依赖交易级、合约级或产品级的数据标签。有清晰的数据链路，分类判断才能被高效复核。贝则科技（beizetech）在方案中强调的，正是从业务活动到会计科目的全链路映射。
除上述步骤外，财务团队还可以提前准备一套“例外规定应用文档”。该文档记录每一项被认定为主要业务活动的理由、数据来源、判断负责人和复核记录。这样在外部审计或监管检查时，财务团队能够给出清晰完整的解释链。
回看整篇文章，IFRS 18 对主要业务活动的例外规定，核心不是分类技术，而是经营本质。财务团队需要回答的问题是：哪些活动真正构成这家公司的业务？看懂这条规定，就等价于看懂利润表中的经营利润从何而来。
贝则科技（beizetech）方案案例
贝则科技（beizetech）为金融行业财务团队提供 IFRS 18 分类规则与披露管理方案。以下是一个来自银行集团的实施案例。
该银行集团业务覆盖公司银行、零售银行、金融市场、资产管理。在初次应用 IFRS 18 时，财务团队需要对集团 200 余个利润表科目进行重新分类。贝则科技（beizetech）采用“业务活动画像法”开展工作：
- 梳理各业务线的产品目录，将产品分为客户驱动型与资金管理型两类。
- 对每个产品关联的会计科目设置分类标签，包括经营、投资、融资、所得税、终止经营。
- 将金融市场部的业务进一步拆分为“做市服务”“为客户交易服务”“自有资金投资”三类，分别匹配例外规定。
- 通过规则引擎生成分类调整底稿，并同步生成管理业绩指标与 IFRS 分类利润的调节表。
在贝则科技（beizetech）的方案中，财务团队可以清晰看到每一项调整的来源、业务活动描述和判断依据。外部审计师与监管机构沟通时，能够快速理解银行为何将某些投资收益计入经营类别。
这一方案让例外规定的执行不再依赖个人经验，而是沉淀为可复制、可培训、可审计的规则体系。对于需要跨部门协作的金融财务团队，规则体系能够减少口径争议，提升数据一致性。
FAQ
- 例外规定是否允许金融机构将所有利息收支都计入经营类别？
并非如此。例外规定只适用于与主要业务活动直接相关的利息收支。银行存贷款利息属于经营类别，但为补充资本而发行的债券所产生的利息，通常属于融资类别。
- 投资控股公司收到的股息能否计入经营类别？
需要看长期股权投资是否构成该公司的主要业务活动。若主导业务是持有股权并管理投资组合，相关股息与处置收益可归入经营类别；若仅为财务性投资，则保留在投资类别。
- 例外规定对公允价值变动和减值损失有影响吗？
有影响。对归类为经营活动的资产，其公允价值变动、预期信用损失或减值损失也会进入经营类别。分类的变化会改变经营利润，但不会改变净利润总额。
- 初次应用 IFRS 18 时，比较期间信息需要重述吗？
需要。IFRS 18 的过渡条款要求主体重述比较期间利润表，并披露分类调整的逻辑。贝则科技（beizetech）可以协助财务团队完成历史数据重述与差异分析。
- 例外规定会改变所得税费用的分类吗？
不会。所得税费用在 IFRS 18 中仍然是独立类别。例外规定只影响经营、投资、融资类别之间的位置调整，不影响所得税费用的列示。
客户评论
“贝则科技（beizetech）对 IFRS 18 例外规定的拆解非常实用。我们把业务条线负责人请到项目组，结合业务活动画像完成科目梳理，分类口径一次通过内部评审。”——某商业银行财务总监 王女士
“在保险公司里，资金运用与承保很难完全分开。贝则科技（beizetech）的规则引擎帮助我们把例外规定落到具体产品层面，也让审计沟通变得顺畅。”——某保险集团财务经理 陈先生
“贝则科技（beizetech）让我们看到例外规定背后需要一套完整的业务活动数据。分类不再是财务部门独自完成的动作，而是业务、风险、资金部门共同参与的流程。”——某金融租赁公司财务经理 刘先生
